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A lo largo de los años, Berkshire Hills Capital ha trabajado en proyectos de diversos sectores. BHC ha descubierto que la inversión en valores inmobiliarios ofrece sistemáticamente el mejor rendimiento de la inversión. Con la introducción de la normativa Reg A+ de la SEC, BHC, gracias a sus avanzadas técnicas de captación de inversores, se encuentra en una posición excelente para desarrollar y completar proyectos de financiación para empresas privadas y públicas seleccionadas que darán lugar a valores cotizados en bolsa.
BHC ayudó a conseguir más de 150MM USD en Asociaciones de Capital LP y Relaciones de Family Office para LCP (Leaf Capital Partners) en América Latina, Sudeste Asiático y Europa para su actual pipeline incluyendo el desarrollo de un fondo para mujeres empresarias, desarrollos inmobiliarios comerciales en México y adquisiciones de manufactura.
BHC, en colaboración con Duxhills, obtuvo varias hojas de términos y, en última instancia, colocó 130 millones de USD en financiación para el capital de expansión de la rama hotelera de Champney.
Livento Group es un grupo dinámico especializado en la adquisición y el desarrollo de empresas con modelos de negocio disruptivos en los ámbitos del cine, los contenidos y la tecnología para gestores de fondos de todo el mundo, además de contar con una división de desarrollo inmobiliario comercial en Praga. Como socio de capital y accionista, BHC ayuda a incrementar los activos de sus diversas divisiones. En la actualidad, cuenta con unos 44 millones de USD de activos y está en vías de duplicarlos a finales del primer trimestre de 2024.
En Berkshire Hills Capital, ayudamos a las empresas a desenvolverse en entornos financieros complejos con asesoramiento estratégico, soluciones de capital e inversiones orientadas al crecimiento. Nuestros casos prácticos destacan cómo hemos impulsado el éxito de nuestros clientes.
Introducción:
Berkshire Hills Capital (BHC), en un esfuerzo de asociación con Duxhill Associates, actuó como asesor financiero y operativo corporativo en la estructuración de un exitoso acuerdo de financiamiento transfronterizo para Champneys Health Resorts, asegurando un préstamo de £108 millones de Cheyne Capital Real Estate en agosto de 2022. Este estudio de caso destaca el papel estratégico de asesoramiento de BHC y Duxhill Associates en la preparación de Champneys para las finanzas calificadas durante un período económico altamente desafiante, demostrando su experiencia en financiamiento transfronterizo y reestructuración operativa.
Información de fondo de Champneys Health Resorts
El papel de Berkshire Hills Capital y Duxhill Associates Como firmas de asesoría corporativa y financiera, BHC y Duxhill Associates desempeñaron un papel fundamental en la estructuración de la estrategia de financiamiento y en la preparación de Champneys para la calificación de los inversionistas institucionales:
Reestructuración Financiera y Operativa:
Formación de capital y preparación de los inversores:
Asesoramiento estratégico y estructuración de acuerdos:
El acuerdo de préstamo de £108 millones
Resultado e impacto:
Información de fondo del cliente
Descripción general del proyecto: Camacho Homes es un promotor inmobiliario centrado en desarrollos residenciales y comerciales sostenibles en toda América Latina. El proyecto consistió en dos torres residenciales con un total de 285 unidades, con un enfoque estratégico de mercado en compradores de ingresos medios a altos. El proyecto pretendía optimizar el uso del suelo, mejorar la calidad de vida urbana e integrar diseños de edificios energéticamente eficientes.
Papel desempeñado por Berkshire Hills Capital (BHC): BHC fue el asesor principal del proyecto y brindó servicios integrales de asesoramiento corporativo, financiero y operativo. La empresa desempeñó un papel fundamental a la hora de asegurar la financiación de proyectos, estructurar evaluaciones de viabilidad y garantizar el cumplimiento normativo.
BHC obtuvo un préstamo puente previo a la construcción de $2,5 millones con términos negociados de 1 año, con capital e intereses diferidos hasta que se cancele el préstamo de construcción.
Fases de Desarrollo y Asesoría Estratégica por parte de BHC
BHC llevó a cabo un análisis de viabilidad integral para determinar la demanda del mercado, la viabilidad financiera y los riesgos de desarrollo asociados con el proyecto. Este proceso implicó una evaluación en profundidad de las tendencias del mercado inmobiliario y la identificación de ubicaciones de alto potencial, asegurando que el desarrollo estuviera estratégicamente posicionado para obtener el máximo valor. La evaluación comparativa con proyectos de la competencia permitió estrategias de precios precisas y posicionamiento de proyectos dentro del mercado. Se llevaron a cabo evaluaciones ambientales y geotécnicas del sitio para garantizar el pleno cumplimiento de las regulaciones de zonificación y los requisitos de sostenibilidad. Paralelamente, se desarrollaron meticulosas estrategias de presupuestación y programación para pronosticar los ingresos y gestionar los costos de manera efectiva. Además, se exploraron oportunidades de reurbanización inmobiliaria existentes para optimizar las estrategias de reposicionamiento de activos.
Durante la fase previa a la construcción, BHC guio a Camacho Homes a través de decisiones estratégicas clave que garantizaron la viabilidad del proyecto y el cumplimiento normativo. La firma facilitó la selección y negociación de contratos de arquitectura e ingeniería, asegurando que profesionales de primer nivel participaran en las etapas de diseño y planificación. Las aprobaciones gubernamentales se coordinaron eficientemente para agilizar los permisos de zonificación y uso de suelo. Se puso un fuerte énfasis en la sostenibilidad, incorporando materiales energéticamente eficientes y tecnología inteligente para mejorar la eficiencia operativa y reducir los costos a largo plazo. Además, el equipo de asesoría financiera llevó a cabo una evaluación de costo-beneficio de las tecnologías emergentes de gestión de proyectos, garantizando que las herramientas impulsadas por IA se aprovecharan para lograr una eficiencia óptima. También se integraron la planificación de la seguridad y la infraestructura para establecer protocolos de seguridad modernos y garantizar la resiliencia a largo plazo.
A medida que avanzaba la construcción, la supervisión financiera de BHC jugó un papel fundamental para mantener el cumplimiento del presupuesto y la eficiencia del proyecto. La empresa lideró negociaciones con contratistas generales y subcontratistas, asegurando la selección de socios confiables y comprometidos a entregar un trabajo de alta calidad dentro de los plazos acordados. Se implementó una planificación de operaciones y mantenimiento a largo plazo para optimizar las estrategias de gestión de activos después de la construcción. La gestión de la construcción de los inquilinos también se estructuró para permitir la personalización de unidades en propiedades prevenidas, atendiendo a las preferencias de los compradores y mejorando la satisfacción del cliente. Finalmente, se ejecutó una transferencia fluida a los equipos operativos, lo que garantizó una transición sin problemas de la construcción a la administración de la propiedad.
A lo largo del ciclo de vida del desarrollo, BHC mantuvo una función de asesoramiento práctico para maximizar el valor de los activos y garantizar la estabilidad financiera. Se estableció un marco sólido de presentación de informes financieros para respaldar los mecanismos de contabilidad, control y presentación de informes. La supervisión activa del presupuesto y la programación permitió la identificación temprana y la mitigación de posibles sobrecostos. Se estructuraron estrategias de inversión y gestión de activos para garantizar que las opciones de financiación siguieran siendo accesibles para desarrollos futuros. Paralelamente, se diseñó una estrategia de marketing y ventas específica para posicionar la propiedad para una fuerte entrada al mercado, garantizando la generación de demanda y el éxito de la preventa.
Desglose financiero y brechas de inversión
Los esfuerzos de estructuración financiera de BHC dieron como resultado un plan de asignación de capital bien definido que mejoró el potencial de inversión. En la etapa previa al asesoramiento, Camacho Homes tenía activos totales de 11,2 millones de dólares frente a pasivos totales de 7,5 millones de dólares, con unos ingresos por ventas proyectados de 15,2 millones de dólares y unos ingresos operativos estimados de 3,1 millones de dólares.
Para respaldar las necesidades de capital del proyecto, BHC obtuvo un préstamo puente de $2,5 millones para actividades previas a la construcción y estructuró un aumento de capital de $25 millones para la construcción y expansión a gran escala. Se asignó un presupuesto de marketing dedicado de 1,2 millones de dólares para garantizar un posicionamiento óptimo y la generación de demanda, mientras que se invirtieron 2 millones de dólares en iniciativas de infraestructura y sostenibilidad para mejorar la eficiencia energética y la longevidad operativa.
Resultados
La asesoría estratégica de BHC arrojó resultados significativos que posicionaron a Camacho Homes como un jugador formidable en el sector de desarrollo inmobiliario:
Conclusión:
La orientación experta y la estructuración financiera estratégica de BHC permitieron a Camacho Homes desarrollar un proyecto residencial histórico de 285 unidades con una fuerte confianza de los inversionistas, una ejecución eficiente del proyecto y una exitosa estrategia de preventa. Con una hoja de ruta bien ejecutada y un enfoque de desarrollo centrado en la sostenibilidad, Camacho Homes ahora está posicionado para un crecimiento a largo plazo en el competitivo mercado inmobiliario de América Latina.
Información de fondo del cliente
El proyecto hidroeléctrico de almacenamiento por bombeo Coheco Badeo de 500 MW representa una iniciativa transformadora de energía renovable destinada a mejorar la seguridad energética, la estabilidad de la red y la infraestructura sostenible en Filipinas. Este proyecto aprovecha la tecnología de almacenamiento por bombeo para proporcionar una solución energética confiable y a largo plazo que se alinee con la creciente demanda de electricidad y los objetivos de energía renovable del país.
La clave para su ejecución fue una estrategia de inversión de múltiples niveles, financiamiento estructurado y colaboración de las partes interesadas. Berkshire Hills Capital (BHC), en asociación con Leaf Capital Partners y Covarrubia Energy, obtuvo 250 millones de dólares en financiación de proyectos con recurso limitado a través del Ex-Im Filipinas Bank para financiar infraestructura crítica, incluida una línea de transmisión de 230 km. Esta estructura de financiación aseguró que el reembolso estuviera vinculado a los ingresos del proyecto en lugar de garantías respaldadas por el gobierno, mitigando la exposición al riesgo.
El proyecto enfrentó complejidades regulatorias, negociaciones con partes interesadas indígenas y obstáculos en la formación de capital, lo que requirió asesoramiento exhaustivo, estudios de viabilidad técnica y debida diligencia. Korea Engineering Consultant Corp. (KECC) desempeñó un papel fundamental al proporcionar ingeniería de alto calibre y evaluaciones de viabilidad, garantizando la integridad estructural, el cumplimiento ambiental y la eficiencia operativa.
A pesar de los retrasos debido a los déficits de financiación y los cambios en el panorama político, el proyecto se posicionó como un activo estratégico de energía renovable. La iniciativa Coheco Badeo no solo tenía como objetivo descarbonizar la combinación energética, sino que también sentó un precedente para las inversiones en energía hidroeléctrica sostenible, demostrando cómo el financiamiento estratégico, la participación de las partes interesadas y soluciones de ingeniería sólidas pueden generar valor en proyectos de infraestructura a gran escala.
Desafíos y necesidades comerciales
Recaudación de capital y estructuración financiera
Obstáculos regulatorios y de cumplimiento
Ingeniería y desarrollo de infraestructura
Participación de las partes interesadas y la comunidad
Asociaciones estratégicas y ejecución
Enfoque de asesoramiento y ejecución estratégica
Formación de capital y asesoramiento financiero
Estrategia regulatoria y de cumplimiento
Ingeniería y asesoramiento técnico
Relaciones con las partes interesadas y la comunidad
Ejecución y asociaciones estratégicas
Desglose financiero y brechas de inversión
Costos operativos y técnicos
Retrasos en el financiamiento y brechas en la inversión:
Resultados
Impacto financiero
Éxito regulatorio y de cumplimiento
Hitos técnicos y de ingeniera
Posicionamiento del proyecto e impacto en el mercado
Información de fondo del cliente
PPM Toys, una empresa de juguetes con sede en México con una trayectoria de 35 años, se especializa en la comercialización, desarrollo y concesión de licencias de juguetes para marcas importantes como Hasbro, Warner Brothers y Mattel. La empresa tiene una fuerte presencia minorista en América Latina, distribuyendo a través de Walmart, Amazon, Liverpool y Coppel. En 2023, PPM Toys contrató a Berkshire Hills Capital (BHC) para estructurar su estrategia de expansión en EE. UU. y facilitar un acuerdo de adquisición con Starfleet Innotech, Inc.
La expansión de PPM Toys en EE. UU. representa un movimiento estratégico para aprovechar los acuerdos de licencia, establecer nuevas asociaciones minoristas e integrar estrategias de transformación digital, incluido el comercio electrónico y las NFT. El proyecto requirió un sólido proceso de asesoría en fusiones y adquisiciones, estructuración financiera y realineación operativa para garantizar el éxito en la competitiva industria del juguete estadounidense.
Desafíos y necesidades comerciales
La obtención de capital y la estructuración financiera fueron fundamentales para los esfuerzos de expansión de PPM Toys, y requirieron una financiación sustancial para respaldar el capital de trabajo, los costos de los proveedores y los acuerdos de licencia. La empresa necesitaba apoyo de liquidez para garantizar un suministro constante de inventario y mantener la eficiencia operativa. Para abordar estas demandas financieras, Berkshire Hills Capital estructuró un acuerdo de financiación de acciones que permitió a Starfleet Innotech adquirir una participación mayoritaria en PPM Toys, asegurando que estuviera disponible el capital necesario para impulsar el crecimiento estratégico.
Navegar por el panorama regulatorio y de cumplimiento fue otro desafío esencial, ya que PPM Toys tenía que garantizar que sus productos cumplieran con las regulaciones de seguridad y calidad de EE. UU., incluido el cumplimiento de las normas CPSC y ASTM. Además, la empresa pasó por una reestructuración corporativa, pasando de una LLC a una C-Corp en Texas, lo que facilitó un mayor acceso a los mercados de capital y mejoró los marcos de gobernanza y presentación de informes financieros.
La entrada al mercado minorista y su distribución plantearon obstáculos importantes, ya que PPM Toys intentó conseguir acuerdos con importantes minoristas como Walmart, Target y Toys R Us/Macy's. La empresa se centró en optimizar la logística de su cadena de suministro y establecer canales de comercio electrónico para mejorar su alcance directo al consumidor en el mercado estadounidense. Esto requirió integrar estrategias de marketing digital y sistemas de gestión de inventario basados en datos para garantizar operaciones eficientes y penetración en el mercado.
La colaboración entre las partes interesadas y las inversiones jugó un papel clave en la estrategia de expansión. PPM Toys necesitaba solidificar acuerdos de licencia con las marcas Hasbro, Warner Brothers y Peanuts y, al mismo tiempo, atraer inversores para obtener capital de crecimiento adicional. Para respaldar el capital de trabajo y los compromisos de los proveedores, Berkshire Hills Capital estructuró múltiples líneas de crédito a través de ExpoCredit LLC, asegurando flexibilidad y estabilidad financiera.
Enfoque de asesoramiento y ejecución estratégica
El proceso de fusiones y adquisiciones y asesoramiento previo a la adquisición implicó una debida diligencia financiera, fiscal y legal integral para evaluar la viabilidad de la adquisición por parte de Starfleet Innotech. Berkshire Hills Capital asesoró en valoración, modelos financieros y reestructuración estratégica para optimizar el rendimiento de las inversiones y la sostenibilidad a largo plazo. El acuerdo de financiación de capital estructurado ascendió a un total de 5 millones de dólares, en el que Starfleet adquirió el 85% de la propiedad de PPM Toys y garantizó que Carlos Iga Saade retuviera una participación no diluible del 15%.
La liquidez y la estructuración del crédito desempeñaron un papel integral en el mantenimiento de la estabilidad financiera durante la expansión. Berkshire Hills Capital, bajo el liderazgo de Simón Sandoval, estructuró múltiples líneas de crédito a través de ExpoCredit LLC, ofreciendo a PPM Toys un adelanto de factura inicial del 80%, acuerdos de facturación para mejorar la liquidez y una reserva de efectivo del 5% para mitigar el riesgo financiero. Estos mecanismos garantizaron que los pagos a proveedores y los gastos operativos estuvieran financiados adecuadamente.
La expansión del comercio minorista y la optimización de la cadena de suministro fueron fundamentales para la estrategia de crecimiento de PPM Toys. La empresa entabló negociaciones con Walmart, Amazon y minoristas especializados en juguetes, consiguiendo acuerdos de distribución que le proporcionaron un punto de apoyo en el mercado norteamericano. Se mejoraron las eficiencias de la cadena de suministro mediante estrategias de nearshoring, reduciendo la dependencia de la fabricación con sede en China y aprovechando las capacidades de producción regional para optimizar los costos y la gestión de inventarios.
Las iniciativas de comercio electrónico y transformación digital posicionaron a PPM Toys para un crecimiento sostenible en el mercado de juguetes en evolución. La empresa lanzó un modelo de venta directa al consumidor a través de Amazon, Walmart.com y su sitio web independiente, apoyado en una estrategia de marketing digital multicanal. Al utilizar asociaciones con personas influyentes, publicidad dirigida y análisis de clientes basados en inteligencia artificial, PPM Toys pudo impulsar la participación del consumidor y optimizar el rendimiento de las ventas en línea.
La integración de la tecnología de cadena de bloques y los coleccionables NFT representó una innovación clave en la estrategia de expansión del mercado de PPM Toys. La compañía desarrolló un mercado NFT dirigido a coleccionistas de juguetes, forjando asociaciones con las principales marcas de juguetes para tokenizar activos digitales y autenticar juguetes coleccionables a través de la tecnología de cadena de bloques. Esta iniciativa permitió a PPM Toys capitalizar las tendencias digitales emergentes y diversificar sus fuentes de ingresos más allá de las ventas tradicionales de juguetes.
Desglose financiero y brechas de inversión
Datos financieros previos a la adquisición (USD convertidos a 19,50 MXN/USD)
Inversión y asignación de capital
Resultados
Impacto financiero
Expansión del mercado
Crecimiento digital e innovación tecnológica
Éxito regulatorio y de cumplimiento
La expansión de PPM Toys en el mercado estadounidense se ejecutó a través de un proceso de asesoramiento financiero y estratégico bien estructurado, liderado por Berkshire Hills Capital. La exitosa adquisición por parte de Starfleet Innotech proporcionó a la empresa un capital de crecimiento fundamental, mientras que sus estrategias minoristas y digitales la posicionaron para el éxito en el mercado a largo plazo.
La integración del comercio electrónico, los coleccionables basados en tecnología cadena de bloques y los análisis de consumidores basados en inteligencia artificial permitieron a PPM Toys diferenciarse en una industria altamente competitiva. A través de licencias estratégicas, estructuración financiera y realineamiento operativo, PPM Toys se posiciona ahora como un actor importante en el mercado de juguetes de América del Norte.
Asociarnos con Berkshire Hills Capital ha sido una experiencia excelente. Ahora podemos concentrarnos en desarrollar y gestionar nuestros proyectos, ya que BHC no solo agrega los fondos operativos que necesitamos de sus fuentes de capital, sino que también se encarga de la gestión continua de los inversores existentes.
BHC nos ha ayudado a dar a conocer a nuestros clientes y socios de empresas cotizadas y a encontrar oportunidades y capital adicionales. Ellos son la razón por la que abrimos una operación en Asia en 2017 y estamos deseando trabajar con ellos en el futuro".
La asociación con Berkshire Hills Capital nos llevó a cerrar nuestra mayor operación en 2022, la ampliación de un spa y un hotel por valor de 130 mm USD, trabajando a través de las dificultades de la diligencia debida durante el final de la pandemia hasta que se cerró.
Nos complace asociarnos con BHC una vez más a medida que ampliamos nuestro alcance en Latinoamérica y el Sudeste Asiático. Su red de asociaciones de family offices y HNW es especialmente sólida en estas regiones e indispensable para nuestro objetivo de aumentar los AUM en los próximos dos años.
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